黄金爆发!国际金价创7年半新高,民间黄金消费也在回暖
原标题:黄金爆发!国际金价创7年半新高,民间黄金消费也在回暖 5月18日上午,伦敦黄金现货不断上扬,突破1760美元/盎司,最高触及1764.06美元/盎司,创下2012年10月以来的新高。 来源:Wind 国内期市方面,截至午间收盘,沪金主力合约涨2.72%。 消息面上,美联储鲍威尔早间接受外媒采访时表示,美联储的弹药尚未耗尽,如有需要可采取更多措施,可根据需要增加资产购买规模。 业内人士表示,鲍威尔的最新言论似乎在暗示美联储可能加强货币政策的刺激,而黄金作为对抗贬值和通胀的工具,将受益于央行的宽松刺激政策。 此外,公共卫生事件使多国矿山停工,也加剧了市场对黄金供应的担忧。秘鲁是金矿停摆的地区之一。据秘鲁能源与矿业部数据,3月黄金产量同比下滑32.5%。 避险氛围浓厚 今年3月底以来,国际金价一直处于上行通道。伦敦黄金现货4月涨幅达6.86%;上周,该品种涨幅为2.38%。 国际金价上涨的背后是避险情绪持续升温。当前,海外疫情尚未得到有效控制。世界卫生组织17日公布的最新数据显示,中国以外新冠确诊病例达到4441013例。 来源:Wind 受疫情影响,目前公开的海外经济数据差强人意,这无疑进一步加深了市场避险情绪。 上周五公布的美国4月零售销售月率为-16.4%,低于市场预期的-12%,连续两个月刷新了该数据的单月最大跌幅。 此外,美国失业率大幅攀升。据美国劳工部日前公布4月份非农就业报告,当月非农就业人数减少2050万,修正后数据为减少2053.7万,失业率升至14.7%,创下大萧条以来最高纪录,相当于抹去了2008年国际金融危机以来的所有增幅。 欧洲的数据也不乐观。欧盟统计机构最新公布的估算数据显示,欧元区一季度的GDP环比下降3.8%。另外,欧元区最大经济体德国一季度GDP环比下降2.2%,创国际金融危机以来最大季度降幅。 分析人士指出,海外第一季度经济大幅下滑在意料之中,第二季度降幅预计还将扩大,经济复苏尚需时日。 贵金属“全面开花” 在浓厚的避险情绪下,黄金外的其他多个贵金属品种也均有所冲高。截至5月18日11点20分,伦敦银现货涨逾3%,钯金现货涨逾4%。 世界黄金协会数据显示,全球黄金ETF连续6个月实现资金净流入。截至4月份,全球黄金ETF总持仓增至3355吨的历史新高。 民间“黄金热”也悄悄兴起。中国黄金协会数据显示,“五一”期间全国黄金线上销售额同比增长153%,黄金消费明显回暖,全国很多商场黄金销售环比增加超5成,特别是婚庆饰品备受青睐。其中,熊猫金币销售比去年同期增加了近200%。 此外,2020年一季度,我国黄金产量、消费量同比下降,国内金价呈现上涨态势,黄金市场交易活跃。一季度,国内黄金现货均价354.2元/克,同比增长24.2%。 一些国家的央行也开始密集增持黄金。世界黄金协会5月发布的数据显示,截至2020年3月,全球官方黄金储备共计34859.3吨。3月份,俄罗斯增持9吨,土耳其增持31.7吨。 世界黄金协会信息咨询部的Krishan Gopaul表示,多国央行在3月仍保持了黄金的净购买,尽管总购金量比2019年同期减少了4%,但全球官方黄金储备仍增加了46吨。年初至今,全球央行的购金率较2019年有所降低,然而考虑到2018年和2019年都出现了高水平的购买,这种情况在预料之中。 兴业证券首席策略师张忆东表示,面对“流动性改善而经济下行”的前景,黄金的性价比更高。展望未来两年,金价有希望挑战历史新高并达到难以预测的高度。 国际资本及多国央行购入黄金现货是避险,A股投资人要参与2020年黄金牛市炒“金价上涨”题材股似乎是更好的选择。但由于多年来这个版块炒作成风,投资标的被“逆向选择”,漂浮在上的都是泡沫。 1)营收巨人、利润侏儒 紫金矿业(601899.SH)、山东黄金(600547.SH)、中金黄金(600489.SH)是A股著名的三支“黄金股”,2018年三家黄金业务销售收入分别为885亿、547亿和304亿。 与动辄几百亿的营收相比,三大黄金股净利润有些寒碜:2018年山东黄金扣非净利润8.87亿;紫金矿业扣非净利润30.6亿,但一半来自来其它矿产开采;既卖金又卖铜的中金黄金,扣非净利润仅为6100万。 2)山东黄金 山东黄金营收结构最“单纯”,按品种分为黄金、小金条、外购金。前两个品种原料来自旗下金矿,2018年处理矿石2784万吨,“淘”得黄金126.4万盎司(39.32吨)。 与人民银行的黄金储备不同,紫金矿业的黄金储备在地下,但两者的差别只不过是175元/克的开采成本。 对价值投资者而言,紫金矿业是这个版块的最佳标的,但市盈率只是其它黄金股的零头,价值投资者未必能扭转这种局面。

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